Según proyecciones realizadas por la asociación del sector, a base de una rentabilidad real de 6% en el largo plazo:

Trabajadores que coticen 28 años en la AFP lograrán pensiones similares a sus últimos sueldos

El Aporte Previsional Solidario (APS) y el bono por hijo nacido vivo -subsidios creados con la reforma previsional- aumentan significativamente la tasa de reemplazo de los afiliados con bajos niveles de ahorro, dice el estudio.

Si una persona ingresa hoy al mercado laboral y cotiza en una AFP, necesitará de al menos 28 años de ahorro obligatorio mensual para lograr una pensión similar a los ingresos que percibirá diez años antes de jubilarse.

Según proyecciones plasmadas en un estudio realizado por la Asociación de AFP para “El Mercurio”, esto sería posible con una rentabilidad anual promedio de los fondos de pensiones en el largo plazo de 6% real.

Proyección superior a la que utiliza la Superintendencia de Pensiones (5%), pero que según el gerente de estudios del gremio, Roberto Fuentes, es absolutamente factible considerando que el rendimiento esperado en el período para las acciones es entre 5% y 8%, mientras que para la renta fija es en torno al 4%.

“Adicionalmente si se considera el sesgo positivo de la rentabilidad de economías emergentes, sería apropiado agregar entre 1% y 1,2% al resultado anterior”, plantea.

En este escenario, la tasa de reemplazo -medida que compara el monto de la pensión respecto a los últimos diez años de salarios- sería del 100% tanto para hombres como mujeres que registren una densidad de cotizaciones (número de meses que ahorra en una AFP) del 60% de su vida laboral (ver infografía en B 1 ).

El gremio precisa que la densidad de los ahorros se refuerza con la reciente reforma previsional con beneficios como el subsidio a la contratación de jóvenes y la obligatoriedad de cotizar de trabajadores a honorarios.

Y agregan que cuando estén en completo régimen el Aporte Previsional Solidario (APS) y el bono por hijo nacido vivo aumentará significativamente la tasa de reemplazo de los afiliados de baja densidad de cotizaciones.

“El gran desafío es aumentar la densidad de cotizaciones, tema que depende del mercado del trabajo. De hecho, ese fue el diagnóstico y las propuestas de la comisión Marcel y la reforma previsional avalan estas conclusiones”, señalan en el estudio.

Caso a caso

Para realizar el cálculo, se tomó como ejemplo a un hombre que inicia su vida laboral a los 18 años con una renta imponible promedio de $ 220 mil (47% de los afiliados hombres tienen un ingreso igual o inferior a éste) que se reajusta a una tasa de 2% real anual hasta los 50 años. Es casado, se pensiona a los 65 años y accede al APS.

Si al momento de jubilarse, ahorró en una AFP durante 47 años (densidad de cotización 100%), su pensión superará sus últimos ingresos. Pero, si dejó de cotizar (por despidos, enfermedad, etc.) y sólo ahorró el equivalente a cuatro años, la tasa de reemplazo baja al 33%, es decir, un tercio de sus últimos ingresos.

En el caso de las mujeres, una persona que comienza su vida laboral a los 18 años requerirá de los nuevos subsidios (ver recuadro) para lograr la misma tasa de reemplazo que los hombres. Esto suponiendo que una mujer es soltera al inicio de su cotización, con una renta imponible inicial de $190 mil (monto que representa al 73% de las mujeres del sistema), tiene dos hijos (a los 30 y 35 años) y posterga su edad de jubilación a los 65 años para ser beneficiaria del bono por hijo nacido vivo.

Este último factor permite que mujeres con baja densidad de cotizaciones (inferior al 100%) tengan mejor tasa de reemplazo que el mismo grupo de hombres.

DESAFÍO

Un factor relevante para mejorar las pensiones es aumentar la densidad de cotizaciones, es decir, el número de meses que se ahorra en la AFP en la vida laboral. Según el estudio, se requeriría un 60% para llegar a un nivel similar al sueldo.

Aporte Previsional Solidario y bono por hijo nacido vivo

El Aporte Previsional Solidario (APS) de vejez es un complemento para la pensión de personas que reciben actualmente una pensión inferior a $150 mil y que se irá reajustando gradualmente hasta julio de 2011.

El bono por hijo nacido vivo es un subsidio que se calcula desde la fecha de nacimiento del hijo hasta los 65 años, edad a la que las mujeres pueden acceder al beneficio (a base a la rentabilidad nominal anual promedio del fondo C).

Ambos subsidios fueron parte de la reforma previsional.

Fuente: El Mercurio
Julio Pizarro V.